“如何構(gòu)筑企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系？如何從隱蔽經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中識(shí)別出外匯風(fēng)險(xiǎn)？怎樣進(jìn)行外匯套期保值業(yè)務(wù)？”

這是目前中央企業(yè)主要擔(dān)心的事情。進(jìn)入3月，不斷有央企向筆者咨詢類(lèi)似問(wèn)題。尤其2020年以來(lái)受新冠肺炎疫情等風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)飆升。歐美股市連續(xù)大跌，10年期美國(guó)國(guó)債收益率跌破1.1％，創(chuàng)歷史新低；美元指數(shù)亦較大幅調(diào)整。可以預(yù)期的是，未來(lái)外部市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素增加，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃烈，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資偏好降低，外匯市場(chǎng)可能面臨更大的匯率波動(dòng)，這將為海外投資、外債等外匯敞口較大的企業(yè)帶來(lái)估值壓力與損益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

如此背景下，中央企業(yè)金融衍生（品）業(yè)務(wù)該如何操作？一個(gè)多月前，國(guó)資委出臺(tái)了金融衍生業(yè)務(wù)管理新規(guī)；新政一出臺(tái)，邏輯上，各家企業(yè)均會(huì)對(duì)照政策，重新梳理自身的管控體系。但 ……